Анализ финансового состояния предприятия - Примеры работ - Анализ финансового состояния онлайн - АФИНСО.ру
Главная
Воскресенье, 04.12.2016, 17:13
Анализ Финансового Состояния Онлайн
 
Навигация

Опросы
Для чего вам нужен анализ финансового состояния предприятия?
Всего ответов: 1590

Поиск по сайту

Статистика сайта
Яндекс.Метрика

Категории раздела
Примеры работ [3]
В данном разделе представлены примеры финансового анализа сделанные нашей компанией
Финансовые коэффициенты [9]
Здесь вы можете ознакомится с основными финансовыми коэффициентами
Рейтинговые оценки [1]

Главная » Примеры работ » Анализ финансового состояния предприятия

Анализ финансового состояния и эффективности деятельности ООО "Рога и Копыта"
за период с 01.01.2008 по 31.12.2009 г.

1. Анализ финансового положения ООО "Рога и Копыта"
     1.1. Структура имущества и источники его формирования
     1.2. Оценка стоимости чистых активов организации
     1.3. Анализ финансовой устойчивости организации
         1.3.1. Основные показатели финансовой устойчивости организации
         1.3.2. Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств
     1.4. Анализ ликвидности
         1.4.1. Расчет коэффициентов ликвидности
         1.4.2. Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения
 2. Анализ эффективности деятельности ООО "Рога и Копыта"
     2.1. Обзор результатов деятельности организации
     2.2. Анализ рентабельности
     2.3. Расчет показателей деловой активности (оборачиваемости)
 3. Выводы по результатам анализа
 4. Приложения
     4.1. Определение неудовлетворительной структуры баланса
     4.2. Анализ кредитоспособности заемщика
     4.3. Прогноз банкротства

1. Анализ финансового положения ООО "Рога и Копыта"

Приведенный в данном отчете анализ финансового состояния и эффективности деятельности ООО "Рога и Копыта" выполнен за период 01.01.2008-31.12.2009 г. на основе данных бухгалтерской отчетности организации за 2 года. При качественной оценке финансовых показателей учитывалась принадлежность ООО "Рога и Копыта" к отрасли "Деятельность в области информационных технологий" (класс по ОКВЭД - 72).

1.1. Структура имущества и источники его формирования

ПоказательЗначение показателяИзменение за анализируемый период
в тыс. руб.в % к валюте балансатыс. руб.
(гр.4-гр.2)
± %
((гр.4-гр.2) : гр.2)
на 31.12.2007на 31.12.2008на 31.12.2009на начало
анализируемого
периода
(31.12.2007)
на конец
анализируемого
периода
(31.12.2009)
12345678
Актив
1. Иммобилизованные средства*5 5435 1694 7197,94,8-824-14,9
2. Текущие активы**, всего64 65453 27693 96992,195,2+29 315+45,3
в том числе:
запасы (кроме товаров отгруженных)
69286446710,5-225-32,5
в том числе:
-сырье и материалы;
2803222990,40,3+19+6,8
- готовая продукция (товары). 3244091010,50,1-223-68,8
затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) и расходах будущих периодов; 88133670,10,1-21-23,9
НДС по приобретенным ценностям
ликвидные активы, всего 63 94952 41293 46791,194,7+29 518+46,2
из них:
- денежные средства и краткосрочные вложения;
54 33232 65373 26077,474,2+18 928+34,8
- дебиторская задолженность (срок платежа по которой не более года) и товары отгруженные; 9 61719 75920 20713,720,5+10 590+110,1
Пассив
1. Собственный капитал67 71555 14292 98696,594,2+25 271+37,3
2. Долгосрочные обязательства, всего343628<0,1<0,1-6-17,6
из них:
- кредиты и займы;
- прочие долгосрочные обязательства.343628<0,1<0,1-6-17,6
3. Краткосрочные обязательства (без доходов будущих периодов), всего2 4483 2675 6743,55,7+3 226+131,8
из них:
- кредиты и займы;
- прочие краткосрочные обязательства.2 4483 2675 6743,55,7+3 226+131,8
Валюта баланса70 19758 44598 688100 100 +28 491+40,6

*Иммобилизованные средства включают внеоборотные активы и долгосрочную дебиторскую задолженность (т.е. наименее ликвидные активы).

**Текущие активы - это оборотные активы, за исключением долгосрочной дебиторской задолженности.


Структура активов организации на 31.12.2009 г. характеризуется большой долей (95,2%) текущих активов и незначительным процентом иммобилизованных средств. Активы организации за два года увеличились на 28 491 тыс. руб. (на 40,6%). Отмечая рост активов, необходимо учесть, что собственный капитал увеличился в меньшей степени – на 37,3%. Отстающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов является негативным показателем.

На диаграмме ниже представлена структура активов организации в разрезе основных групп:

Структура активов организации

Рост величины активов организации связан, в первую очередь, с ростом следующих позиций актива баланса (в скобках указана доля изменения данной статьи в общей сумме всех положительно изменившихся статей):

  • дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты): покупатели и заказчики – 11 856 тыс. руб. (28,6%)

  • дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) – 10 590 тыс. руб. (25,6%)

  • краткосрочные финансовые вложения – 10 000 тыс. руб. (24,1%)

  • денежные средства – 8 928 тыс. руб. (21,6%)

Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост наблюдается по строкам:

  • нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) – 25 271 тыс. руб. (88,7%)

  • кредиторская задолженность: задолженность по налогам и сборам – 2 634 тыс. руб. (9,2%)

Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить "основные средства" в активе и "отложенные налоговые обязательства" в пассиве (-801 тыс. руб. и -6 тыс. руб. соответственно).

Собственный капитал ООО "Рога и Копыта" на последний день анализируемого периода составил 92 986,0 тыс. руб., но на 31.12.2007 г. собственный капитал ООО "Рога и Копыта" был значительно меньше - 67 715,0 тыс. руб. (рост составил 25 271,0 тыс. руб.).

1.2. Оценка стоимости чистых активов организации

ПоказательЗначение показателяИзменение
в тыс. руб.в % к валюте балансатыс. руб.
(гр.3-гр.2),
%, ((гр.3 -гр.2) : гр.2)
на начало анализируемого периода (на 31.12.2007)на конец анализируемого периода (31.12.2009)на 31.12.2007на 31.12.2008на 31.12.2009
12345678
1. Чистые активыXX XXXXX XXXXX,XXX,XXX,X+XX XXX+XX,X
2. Уставный капиталXXXXXXX,XX,XX,X
3. Превышение чистых активов над уставным капиталом (стр.1-стр.2)XX XXXXX XXXXX,XXX,XXX+XX XXX+XX,X

Чистые активы организации по состоянию на 31.12.2009 намного (в XXX раз) превышают уставный капитал. Такое соотношение положительно характеризует финансовое положение ООО "Рога и Копыта", полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. К тому же, определив текущее состояние показателя, необходимо отметить увеличение чистых активов на XX,X% за два последних года. Приняв во внимание одновременно и превышение чистых активов над уставным капиталом и их увеличение за период, можно говорить о хорошем финансовом положении организации по данному признаку. На следующем графике наглядно представлена динамика чистых активов и уставного капитала организации.

Динамика чистых активов и уставного капитала

1.3. Анализ финансовой устойчивости организации

1.3.1. Основные показатели финансовой устойчивости организации

ПоказательЗначение показателяИзменение показателя
(гр.4-гр.2)
Описание показателя и его нормативное значение
на 31.12.2007на 31.12.2008на 31.12.2009
123456
1. Коэффициент автономииX,XXX,XXX,XX-X,XXОтношение собственного капитала к общей сумме капитала.
Нормальное значение для данной отрасли: 0,4 и более (оптимальное 0,5-0,7).
2. Коэффициент финансового левериджаX,XXX,XXX,XX+X,XXОтношение заемного капитала к собственному.
3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствамиX,XXX,XXX,XX-X,XXОтношение собственных оборотных средств к оборотным активам.
Нормальное значение: 0,1 и более.
4. Коэффициент покрытия инвестицийX,XXX,XXX,XX-X,XXОтношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала.
Нормальное значение для данной отрасли: не менее 0,65.
5. Коэффициент маневренности собственного капиталаX,XXX,XXX,XX+X,XXОтношение собственных оборотных средств к источникам собственных средств.
Нормальное значение для данной отрасли: 0,2 и более.
6. Коэффициент мобильности имуществаX,XXX,XXX,XX+X,XXОтношение оборотных средств к стоимости всего имущества. Характеризует отраслевую специфику организации.
7. Коэффициент мобильности оборотных средствX,XXX,XXX,XX-X,XXОтношение наиболее мобильной части оборотных средств (денежных средств и финансовых вложений) к общей стоимости оборотных активов.
8. Коэффициент обеспеченности запасовXX,XXXX,XXXXX,XX+XX,XXОтношение собственных оборотных средств к величине материально-производственных запасов.
Нормальное значение: 0,5 и более.
9. Коэффициент краткосрочной задолженностиX,XXX,XXX+X,XXОтношение краткосрочной задолженности к общей сумме задолженности.


Коэффициент автономии организации на 31 декабря 2009 г. составил 0,94. Полученное значение говорит о слишком осторожном отношении ООО "Рога и Копыта" к привлечению заемных денежных средств (собственный капитал составляет 94% в общем капитале организации). В течение анализируемого периода коэффициент автономии слабо снизился (-0,02).

Структура капитала организации представлена ниже на диаграмме: При этом необходимо отметить, что долгосрочные обязательства на диаграмме не отражены, поскольку имеют незначительную долю.

Структура капитала организации


На последний день анализируемого периода коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами составил 0,94. За весь рассматриваемый период имело место небольшое снижение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами. На 31 декабря 2009 г. значение коэффициента характеризуется как, без сомнения, хорошее. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами сохранял нормальные значения в течение всего рассматриваемого периода.

За весь рассматриваемый период произошло некоторое падение коэффициента покрытия инвестиций c 0,97 до 0,94. Значение коэффициента на последний день анализируемого периода вполне соответствует норме (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала ООО "Рога и Копыта" составляет 94%).

В течение анализируемого периода (31.12.07-31.12.09 г.) имело место увеличение коэффициента обеспеченности материальных запасов до 189,01 (на 99,17). Коэффициент сохранял нормальные значения в течение всего рассматриваемого периода. На 31.12.2009 г. значение коэффициента обеспеченности материальных запасов характеризуется как, без сомнения, хорошее.

По коэффициенту краткосрочной задолженности видно, что величина краткосрочной кредиторской задолженности ООО "Рога и Копыта" значительно превосходит величину долгосрочной задолженности (99,5% и 0,5% соответственно). При этом в течение анализируемого периода доля долгосрочной задолженности уменьшилась на 0,9%.

На следующем графике наглядно представлена динамика основных показателей финансовой устойчивости ООО "Рога и Копыта":

Динамика показателей финансовой устойчивости организации


1.3.2. Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств


Показатель собственных оборотных средств (СОС)Значение показателяИзлишек (недостаток)*
на начало анализируемого периода (31.12.2007)на конец анализируемого периода (31.12.2009)на 31.12.2007на 31.12.2008на 31.12.2009
123456
СОС1 (рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов)62 17288 267+61 480+49 109+87 800
СОС2 (рассчитан с учетом долгосрочных пассивов; фактически равен чистому оборотному капиталу, Net Working Capital)62 20688 295+61 514+49 145+87 828
СОС3 (рассчитанные с учетом как долгосрочных пассивов, так и краткосрочной задолженности по кредитам и займам)62 20688 295+61 514+49 145+87 828

*Излишек (недостаток) СОС рассчитывается как разница между собственными оборотными средствами и величиной запасов и затрат.

По всем трем вариантам расчета на 31 декабря 2009 г. наблюдается покрытие собственными оборотными средствами имеющихся у ООО "Рога и Копыта" запасов и затрат, поэтому финансовое положение организации по данному признаку можно характеризовать как абсолютно устойчивое. При этом нужно обратить внимание, что все три показателя покрытия собственными оборотными средствами запасов и затрат за весь анализируемый период улучшили свои значения.

Собственные оборотные средства организации

1.4. Анализ ликвидности

1.4.1. Расчет коэффициентов ликвидности

Показатель ликвидностиЗначение показателяИзменение показателя
(гр.4 - гр.2)
Расчет, рекомендованное значение
на 31.12.2007на 31.12.2008на 31.12.2009
123456
1. Коэффициент текущей (общей) ликвидностиXX,XXXX,XXXX,XX-X,XXОтношение текущих активов к краткосрочным обязательствам.
Нормальное значение: не менее 2.
2. Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидностиXX,XXXX,XXXX,XX-X,XXОтношение ликвидных активов к краткосрочным обязательствам.
Нормальное значение: 1 и более.
3. Коэффициент абсолютной ликвидностиXX,XXX,XXXX,XX-X,XXОтношение высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам.
Нормальное значение: не менее 0,2.

По состоянию на 31.12.2009 коэффициент текущей (общей) ликвидности полностью укладывается в норму (XX,XX при нормативном значении 2 и более). Несмотря на это следует отметить, что в течение анализируемого периода (с 31 декабря 2007 по 31 декабря 2009 г.) коэффициент текущей ликвидности снизился на -X,XX.

Значение коэффициента быстрой (промежуточной) ликвидности также соответствует норме – XX,XX при норме не менее 1). Это означает, что у ООО "Рога и Копыта" достаточно активов, которые можно в сжатые сроки перевести в денежные средства и погасить краткосрочную кредиторскую задолженность. Коэффициент быстрой ликвидности сохранял нормативные значения в течение всего периода.

Третий из коэффициентов, характеризующий способность организации погасить всю или часть краткосрочной задолженности за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, имеет значение, соответствующее допустимому (XX,XX). В тоже время в течение анализируемого периода коэффициент абсолютной ликвидности снизился на -X,XX.

Динамика коэффициентов ликвидности


1.4.2. Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения

Активы по степени ликвидностиНа конец отчетного периода, тыс. руб.Прирост за анализ.
период, %
Норм. соотно-шениеПассивы по сроку погашенияНа конец отчетного периода, тыс. руб.Прирост за анализ.
период, %
Излишек/
недостаток
платеж. средств
тыс. руб.,
(гр.2 - гр.6)
12345678
А1. Высоколиквидные активы (ден. ср-ва + краткосрочные фин. вложения)73 260+34,8П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства) (текущ. кред. задолж.)5 674+131,8+67 586
А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная деб. задолженность)20 207+110,1П2. Среднесрочные обязательства (краткосроч. кредиты и займы)0+20 207
А3. Медленно реализуемые активы (долгосроч. деб. задол. + прочие оборот. активы)502-28,8П3. Долгосрочные обязательства28-17,6+474
А4. Труднореализуемые активы (внеоборотные активы)4 719-14,9П4. Постоянные пассивы (собственный капитал)92 986+37,3-88 267

Из таблицы видно, что имеется идеальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.

2. Анализ эффективности деятельности ООО "Рога и Копыта"

2.1. Обзор результатов деятельности организации

Ниже в таблице приведены основные финансовые результаты деятельности ООО "Рога и Копыта" за два последних года.

ПоказательЗначение показателя, тыс. руб.Изменение показателяСредне-
годовая
величина, тыс. руб.
2008 г.2009 г.тыс. руб.
(гр.3 - гр.2)
± %
((3-2) : 2)
123456
1. Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг77 20386 141+8 938+11,681 672
2. Расходы по обычным видам деятельности57 77558 921+1 146+258 348
3. Прибыль (убыток) от продаж (1-2)19 42827 220+7 792+40,123 324
4. Прочие доходы1 96984-1 885-95,71 027
5. Прочие расходы2 048483-1 565-76,41 266
6. Прибыль (убыток) от прочих операций (4-5)-79-399-320-239
7. EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов)19 34926 821+7 472+38,623 085
8. Изменение налоговых активов и обязательств, налог на прибыль и др. расходы из прибыли-3 869-5 364-1 495-4 617
9. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода (3+6+8)15 48021 457+5 977+38,618 469
Справочно: Изменение за период нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) по данным бухгалтерского баланса (измен. стр. 470)-12 57337 844ххх

Годовая выручка за последний год составила 86 141 тыс. руб. Годовая выручка за рассматриваемый период (с 31 декабря 2007 по 31 декабря 2009 г.) явно выросла (на 8 938 тыс. руб.).

За 2009-й год значение прибыли от продаж составило 27 220 тыс. руб. За анализируемый период (с 31.12.2007 по 31.12.2009 г.) финансовый результат от продаж повысился на 7 792 тыс. руб., или на 40,1%.

Изучая расходы по обычным видам деятельности, следуем отметить, что организация учитывала общехозяйственные (управленческие) расходы в качестве условно-постоянных, относя их по итогам отчетного периода на реализованные товары (работы, услуги).

Отсутствие данных по строкам 141, 142 и 200 формы №2 за последний год говорит о том, что организация не применяет ПБУ 18/02 "Учет расчетов по налогу на прибыль". Однако этому противоречит наличие данных по строке 145 "Отложенные налоговые активы" и 515 "Отложенные налоговые обязательства" Баланса. Это значит одна из форм отчетности заполнена неверно.

Ниже на графике наглядно представлено изменение выручки и прибыли ООО "Рога и Копыта" в течение всего анализируемого периода.

Динамика выручки и чистой прибыли

2.2. Анализ рентабельности

Показатели рентабельностиЗначения показателя (в %, или в копейках с рубля)Изменение показателя
2008 г.2009 г.коп.,
(гр.3 - гр.2)
± %
((3-2) : 2)
12345
1. Рентабельность продаж по валовой прибыли (величина прибыли от продаж в каждом рубле выручки). Нормальное значение для данной отрасли: не менее 8%.25,231,6+6,4+25,6
2. Рентабельность продаж по EBIT (величина прибыли от продаж до уплаты процентов и налогов в каждом рубле выручки).25,131,1+6+24,2
3. Рентабельность продаж по чистой прибыли (величина чистой прибыли в каждом рубле выручки).20,124,9+4,8+24,2
Cправочно:
Прибыль от продаж на рубль, вложенный в производство и реализацию продукции (работ, услуг)
33,646,2+12,6+37,4
Коэффициент покрытия процентов к уплате (ICR), коэфф. Нормальное значение: 1,5 и более.

Все три показателя рентабельности за последний год, приведенные в таблице, имеют положительные значения, поскольку организацией получена как прибыль от продаж, так и в целом прибыль от финансово-хозяйственной деятельности за данный период.

Прибыль от продаж в анализируемом периоде составляет XX,X% от полученной выручки. Более того, имеет место рост рентабельности продаж по сравнению с данным показателем за 2008-й год (+X,X%).

Показатель рентабельности, рассчитанный как отношение прибыли до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) к выручке организации, за последний год составил XX,X%. То есть в каждом рубле выручки ООО "Рога и Копыта" содержалось XX,X коп. прибыли до налогообложения и процентов к уплате.

Динамика показателей рентабельности продаж


Далее в таблице представлены три основные показателя, характеризующие рентабельность использования вложенного в предпринимательскую деятельность капитала.


Показатель рентабельностиЗначение показателя, %Изменение показателя
(гр.3 - гр.2)
Расчет показателя
2008 г.2009 г.
12345
Рентабельность собственного капитала (ROE)XX,XXX+X,XОтношение чистой прибыли к средней величине собственного капитала. Нормальное значение для данной отрасли: 18% и более.
Рентабельность активов (ROA)XXXX,X+X,XОтношение чистой прибыли к средней стоимости активов. Нормальное значение для данной отрасли: не менее 7%.
Прибыль на инвестированный капитал (ROCE)XX,XXX,X+X,XОтношение прибыли до уплаты процентов и налогов (EBIT) к собственному капиталу и долгосрочным обязательствам.
Рентабельность производственных фондовXXX,XXXX,X+XXX,XОтношение прибыли от продаж к средней стоимости основных средств и материально-производственных запасов.
Справочно:
Фондоотдача, коэфф.
XX,XXX,X+X,XОтношение выручки к средней стоимости основных средств.

За 2009-й год каждый рубль собственного капитала организации принес чистую прибыль в размере X,XX руб. За два года произошло ощутимое повышение рентабельности собственного капитала, составившее +X,X%. За период с 01.01.2009 по 31.12.2009 значение рентабельности собственного капитала можно характеризовать как очень хорошее.

Рентабельность активов за 2009-й год составила XX,X%. В течение анализируемого периода (31.12.07-31.12.09 г.) имело место ощутимое повышение рентабельности активов на X,X%.

2.3. Расчет показателей деловой активности (оборачиваемости)

В следующей таблице рассчитаны показатели оборачиваемости ряда активов, характеризующие скорость возврата авансированных на осуществление предпринимательской деятельности денежных средств, а также показатель оборачиваемости кредиторской задолженности при расчетах с поставщиками и подрядчиками.

Показатель оборачиваемостиЗначение в дняхКоэфф.
2008 г.
Коэфф.
2009 г.
Изменение, дн.
(гр.3 - гр.2)
2008 г.2009 г.
123456
Оборачиваемость оборотных средств
(отношение выручки в годовом исчислении к среднегодовой величине оборотных активов; нормальное значение для данной отрасли: 140 и менее дн.)
XXXXXXX,XX,XXX
Оборачиваемость запасов
(отношение выручки в годовом исчислении к среднегодовой стоимости запасов; нормальное значение для данной отрасли: 22 и менее дн.)
XXXXXXX,X-X
Оборачиваемость дебиторской задолженности
(отношение выручки в годовом исчислении к среднегодовой величине дебиторской задолженности; нормальное значение для данной отрасли: 57 и менее дн.)
XXXXX,XX,XXX
Оборачиваемость кредиторской задолженности
(отношение выручки в годовом исчислении к среднегодовой краткосрочной кредиторской задолженности; нормальное значение для данной отрасли: 79 и менее дн.)
XXXXXX,XXX,XX
Оборачиваемость активов
(отношение выручки в годовом исчислении к среднегодовой стоимости активов)
XXXXXXX,XX,XXX
Оборачиваемость собственного капитала
(отношение выручки в годовом исчислении к среднегодовой величине собственного капитала)
XXXXXXX,XX,XXX

Данные об оборачиваемости активов в среднем за весь рассматриваемый период свидетельствуют о том, что организация получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов за 319 календарных дней. При этом в среднем требуется 3 дня, чтобы получить выручку равную среднегодовому остатку материально-производственных запасов.

3. Выводы по результатам анализа

По результатам проведенного анализа выделены и сгруппированы по качественному признаку основные показатели финансового положения (по состоянию на 31.12.2009 г.) и результатов деятельности ООО "Рога и Копыта" за весь рассматриваемый период, которые приведены ниже.

Среди показателей, имеющих исключительно хорошие значения, можно выделить следующие:

  • чистые активы превышают уставный капитал, при этом в течение анализируемого периода (с 31.12.2007 по 31.12.2009 г.) наблюдалось увеличение чистых активов;

  • по состоянию на 31.12.2009 коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами демонстрирует исключительно хорошее значение - 0,94;

  • коэффициент текущей (общей) ликвидности полностью соответствует нормативному значению;

  • полностью соответствует нормальному значению коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности;

  • полностью соответствует нормальному значению коэффициент абсолютной ликвидности;

  • отличная рентабельность активов (XX,X% за 2009-й год);

  • рост рентабельности продаж по валовой прибыли (+X,X процентных пункта от рентабельности XX,X% за 2008-й год);

  • идеальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения;

  • коэффициент покрытия инвестиций полностью соответствует норме (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала ООО "Рога и Копыта" составляет 94%);

  • абсолютная финансовая устойчивость по величине излишка собственных оборотных средств;

  • за 2009-й год получена прибыль от продаж (27 220 тыс. руб.), причем наблюдалась положительная динамика по сравнению с предшествующим годом (+7 792 тыс. руб.);

  • прибыль от финансово-хозяйственной деятельности за период 01.01-31.12.2009 составила 21 457 тыс. руб. (+5 977 тыс. руб. по сравнению с предшествующим годом);

  • положительная динамика прибыли до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) на рубль выручки ООО "Рога и Копыта" (+X коп. к XX,X коп. с рубля выручки за 2008-й год).

Положительно финансовое положение организации характеризует следующий показатель – доля собственного капитала неоправданно высока (94%).

Показателем, негативно характеризующим финансовое положение ООО "Рога и Копыта", является следующий – отрицательная динамика изменения собственного капитала относительно общего изменения активов организации.

4. Приложения

4.1. Определение неудовлетворительной структуры баланса

В приведенной ниже таблице рассчитаны показатели, содержащиеся в методике Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) (Распоряжение N 31-р от 12.08.1994).


ПоказательЗначение показателяИзменение
(гр.3-гр.2)
Нормативное значениеСоответствие фактического значения нормативному на конец периода
на начало периода
(31.12.2008)
на конец периода
(31.12.2009)
123456
1. Коэффициент текущей ликвидности16,3116,56+0,25не менее 2соответствует
2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами0,940,94не менее 0,1соответствует
3. Коэффициент утраты платежеспособностиx8,31xне менее 1соответствует

Анализ структуры баланса выполнен за период с начала 2009 года по 31.12.2009 г.

Поскольку оба коэффициента на 31.12.2009 г. оказались в рамках установленных для них норм, в качестве третьего показателя рассчитан коэффициент утраты платежеспособности. Данный коэффициент служит для оценки перспективы утраты организацией нормальной структуры баланса (платежеспособности) в течение трех месяцев при сохранении имевшей место в анализируемом периоде динамики первых двух коэффициентов. Значение коэффициента утраты платежеспособности (8,31) указывает на низкую вероятность утраты показателями платежеспособности нормальных значений.

4.2. Анализ кредитоспособности заемщика

В данном разделе приведен анализ кредитоспособности ООО "Рога и Копыта" по методике Сбербанка России (утв. Комитетом Сбербанка России по предоставлению кредитов и инвестиций от 30 июня 2006 г. N 285-5-р).


ПоказательФактическое значениеКатего-
рия
Вес показателяРасчет суммы балловСправочно: категории показателя
1 категория 2 категория3 категория
Коэффициент абсолютной ликвидностиX,XX0,05X,XX0,1 и выше0,05-0,1менее 0,05
Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидностиXX,XXX0,1X,X0,8 и выше0,5-0,8менее 0,5
Коэффициент текущей ликвидностиXX,XXX0,4X,X1,5 и выше1,0-1,5менее 1,0
Коэффициент наличия собственных средств (кроме торговых и лизинговых организаций)X,XXX0,2X,X0,4 и выше0,25-0,4менее 0,25
Рентабельность продукцииX,XXX0,15X,XX0,1 и вышеменее 0,1нерентаб.
Рентабельность деятельности предприятияX,XXX0,1X,X0,06 и вышеменее 0,06нерентаб.
Итогохх1X 

По методике Сбербанка все заемщики делятся в зависимости от полученной суммы баллов на три класса:

  • первоклассные – кредитование которых не вызывает сомнений (сумма баллов до 1,25);

  • второго класса – кредитование требует взвешенного подхода (свыше 1,25 но меньше 2,35);

  • третьего класса – кредитование связано с повышенным риском (2,35 и выше).

В данном случае сумма баллов равна X. Следовательно, организация имеет хорошие шансы на получение банковского кредита.

4.3. Прогноз банкротства

В качестве одного из показателей вероятности банкротства организации ниже рассчитан Z-счет Альтмана:

Z-счет = 1,2К1 + 1,4К2 + 3,3К3 + 0,6К4 + К5 , где


Коэф-т РасчетЗначение на 31.12.2009Множитель Произведение
(гр. 3 х гр. 4)
12345
К1Отношение оборотного капитала к величине всех активов0,951,21,14
К2Отношение нераспределенной прибыли и фондов спец. назначения к величине всех активов0,91,41,26
К3Отношение фин. результата от продаж к величине всех активов0,283,30,91
К4Отношение собственного капитала к заемному16,310,69,78
К5Отношение выручки от продаж к величине всех активов0,8710,87
Z-счет Альтмана:13,96

Предполагаемая вероятность банкротства в зависимости от значения Z-счета Альтмана составляет:

  • 1,8 и менее – очень высокая;

  • от 1,81 до 2,7 – высокая;

  • от 2,71 до 2,9 – существует возможность;

  • от 3,0 и выше – очень низкая.

Для ООО "Рога и Копыта" значение Z-счета на последний день анализируемого периода составило 13,96. Это свидетельствует о низкой вероятности скорого банкротства ООО "Рога и Копыта".


Если вы хотите увидеть на сайте расчет других коэффициентов - Напишите об этом!


  Финансовый аналитик © 2011-2016